私の高配当株の選び方｜配当利回りだけじゃない5つのポイント

以前の妻にNISAを断られた話の記事で高配当株を視野に入れた出口戦略について記事を書きました。

今まではあまり書いていませんでしたが、去年から高配当株は少し持っています。

この記事では、高配当株を選ぶときに私が意識している基本的な考え方をまとめています。
配当性向・ROE・PBRなど、より詳しい指標の見方はこちらの記事で深掘りしています。

Contents

高配当株を始めた理由

始めた理由

これらが始めた理由です。

また、個別株はインデックス投資と違ってほったらかしという訳でもありません。
言い換えれば、人によって相性があると思っています。
自分との相性を確認する意味でも、今後の選択肢になりうるのかの確認のため始めました。

インデックス投資と個別株や高配当ETFは目的が違うと思っています。

目的の違い

そのため高配当株については、将来の年金生活の時に生活を楽にする・不安をなくすために勉強する価値があると思って始めました。

事実、出口戦略を見直すきっかけになったので、今としては勉強してよかったと思っています。

インデックス投資ほど、一企業を信頼して持ち続けるのは難易度が高いですし、大きく値上がりした時は売却益で確実に利益を確定させるために売りたくなったりもします。

これは、当初と目的が変わってしまっている状態です。
本来ならば長く配当金を得て今を充実させる目的で投資をしていたはずなのに、短期の値上がりで目先の利益に目が行って投機に変わってしまっている状態です。

Ta.o

インデックスは「増やす」、高配当株は「使える形にする」という感覚です。
この2つは競合するものではなく、目的によって使い分けるものだと思っています。

高配当株と聞いて、皆さんはどこを最初に重要視しますか？
個人的な見解ですが、多くの方は配当利回りを重視すると思います。

では、配当利回りだけを見ておけば良いかというと、それは違うというのが私の考えです。

高配当株は、長期にわたって安定した配当をもらい続けるのが目的です。
そのためには、一時的に利回りが高くても意味がなく、「続けてもらえるかどうか」が最も重要です。

Ta.o

高配当株の罠として、異常に利回りが高い銘柄は資金集めや業績悪化のサインであることがあります。
飛びつく前に必ず他の指標もセットで確認するようにしています。

安定性・安全性・成長性・割安さ・配当利回り、最低でもこれらは見ておかないといけないと思っています。

5つのチェックポイント

安定性：減配・無配が頻繁にある銘柄では安定した配当はもらえません。配当の継続性・配当性向の推移を確認します
安全性：会社が倒産してしまっては意味がありません。財務状況・自己資本比率を確認します
成長性：成長のない会社はいずれ衰退するリスクがあり、株価上昇の恩恵もありません。利益が継続して伸びているかを見ます
割安さ：個別株はタイミング投資です。割高で買えば配当があっても含み損を抱え、実質損をします。PERやPBRで同業種と比較します（詳細は別記事で解説しています）
配当利回り：おおよそ3～5%を目安にしています。高すぎる配当は資金集めや減配・無配のリスクのサインだと思っています

上記の理由でこれらをチェックして、タイミングが合えば購入する形にしています。
自分で考えた結果なので納得もできますし、すべてがプラスになるとは思っていません。