高配当株の選び方｜配当利回りだけで選ばない理由と私が見ている5つの指標

以前の妻にNISAを断られた話の記事で高配当株を視野に入れた出口戦略について記事を書きました。

今まではあまり書いていませんでしたが、去年から高配当株は少し持っています。

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高配当株を始めた理由

始めた理由

これらが始めた理由です。

インデックス投資と個別株や高配当ETFは目的が違うと思っています。

目的の違い

そのため高配当株については、将来の年金生活の時に生活を楽にする・不安をなくすために勉強する価値があると思って始めました。

事実、出口戦略を見直すきっかけになったので、今としては勉強してよかったと思っています。

Ta.o

インデックスは「増やす」、高配当株は「使える形にする」という感覚です。
この2つは競合するものではなく、目的によって使い分けるものだと思っています。

高配当株と聞いて、皆さんはどこを最初に重要視しますか？
個人的な見解ですが、多くの方は配当利回りを重視すると思います。

では、配当利回りだけを見ておけば良いかというと、それは違うというのが私の考えです。

高配当株は、長期にわたって安定した配当をもらい続けるのが目的です。
そのためには、一時的に利回りが高くても意味がなく、「続けてもらえるかどうか」が最も重要です。

Ta.o

高配当株の罠として、異常に利回りが高い銘柄は資金集めや業績悪化のサインであることがあります。
飛びつく前に必ず他の指標もセットで確認するようにしています。

安定性・安全性・成長性・割安さ・配当利回り、最低でもこれらは見ておかないといけないと思っています。

5つのチェックポイント

安定性：減配・無配が頻繁にある銘柄では安定した配当はもらえません。配当の継続性・配当性向の推移を確認します
安全性：会社が倒産してしまっては意味がありません。財務状況・自己資本比率を確認します
成長性：成長のない会社はいずれ衰退するリスクがあり、株価上昇の恩恵もありません。利益が継続して伸びているかを見ます
割安さ：個別株はタイミング投資です。割高で買えば配当があっても含み損を抱え、実質損をします。PERやPBRで同業種と比較します（詳細は別記事で解説予定）
配当利回り：おおよそ３～５%を目安にしています。高すぎる配当は資金集めや減配・無配のリスクのサインだと思っています

上記の理由でこれらをチェックして、タイミングが合えば購入する形にしています。
自分で考えた結果なので納得もできますし、すべてがプラスになるとは思っていません。